Tão importante como dominar as opções do mercado em um determinado período é saber definir o perfil individual do cliente como investidor. Afinal, para que ele alcance a rentabilidade desejada sem perder o sono com medo de ter feito a aplicação errada, é preciso identificar o seu grau de tolerância a riscos.
É por meio do processo conhecido como suitability (adequação, em português) que uma série de informações são mapeadas e analisadas pelas corretoras e instituições financeiras, com o intuito de conhecer não apenas as características e tendências de cada investidor, como também sua situação econômica de momento, com o intuito de identificar os produtos financeiros e opções de investimento coerentes e mais adequados ao seu perfil.
No artigo de hoje focalizamos o conceito de suitability e como ele é usado para definir o perfil do investidor.
O que é suitability?
Conceito fundamental no mundo dos investimentos, o termo suitability refere-se à análise a ser feita pelas corretoras ou instituições financeiras para definir o grau de tolerância ao risco de cada tipo de investidor. O objetivo é a adequação dos seus serviços e operações ao perfil do cliente, considerando suas metas financeiras e seu grau de conhecimento para compreender os riscos relacionados aos investimentos.
Entre os principais perfis de investidor estão os seguintes:
Conservador: objetiva a preservação do seu capital e tem baixa tolerância a riscos. Esse perfil pode também corresponder a investidores que, eventualmente, precisem resgatar a maior parte de seus investimentos em curto prazo.
Moderado: disposto a correr algum risco em seus investimentos, busca retorno diferenciado no médio prazo. Com baixa necessidade de liquidez no curto prazo, pode diversificar parte de suas aplicações em alternativas mais arrojadas, mas com risco baixo de perda além do principal investido.
Arrojado: tem alta tolerância a riscos e baixa ou nenhuma necessidade de liquidez no curto prazo e aceita as oscilações características dos mercados de risco e possíveis perdas do capital investido na busca por retornos altos no longo prazo. Claro que, para tais clientes, o foco não é o mesmo dos interessados em segurança absoluta, mas em altas significativas de suas aplicações – se possível rapidamente, combinação nem sempre fácil de alcançar.
Fundamentos da suitability
O processo de suitability se inicia com uma avaliação detalhada do perfil do investidor, que inclui, entre outros aspectos:
– Objetivos de investimento: o que o investidor espera alcançar. Isso pode variar desde a preservação do capital até o crescimento expressivo no longo prazo.
– Horizonte de tempo: qual é o período durante o qual o investidor planeja manter seus investimentos? Isso pode influenciar o tipo de investimentos recomendados.
– Tolerância ao risco: qual é o nível de risco que o investidor está disposto a tolerar? Isso é crucial para determinar a alocação de ativos adequada.
– Situação financeira: a condição econômica geral, incluindo renda, patrimônio líquido e liquidez, influi na capacidade do investidor de assumir riscos.
Importância da suitability
Ao assegurar que as recomendações de investimento sejam adequadas, os assessores financeiros protegem os investidores de se envolverem em produtos financeiros que possam ser muito arriscados ou inadequados para suas situações.
Além disso, o processo de suitability ajuda a garantir que as estratégias de investimento estejam alinhadas com os objetivos e expectativas do investidor, aumentando as chances de sucesso financeiro.
O processo de suitability também é um aliado da educação financeira. Por meio desse diálogo que ele estabelece os investidores ficam informados sobre os riscos, custos e benefícios associados a diferentes tipos de investimentos.
Já para profissionais financeiros, seguir os princípios de suitability é uma exigência regulatória que visa proteger os interesses dos investidores e manter a integridade do mercado financeiro.
Suitability na prática
O processo de suitability consiste, inicialmente, em selecionar todas as informações possíveis para oferecer ao cliente as opções mais adequadas ao seu perfil, de modo a corresponder a suas expectativas e alcançar suas metas em determinado período.
O objetivo é, a partir das informações coletadas, selecionar as opções de investimento que correspondam às expectativas do cliente quanto ao rendimento e ao mesmo tempo combinem com sua possível aversão a riscos.
Cabe ao processo de suitability definir o perfil do cliente com base em determinadas premissas, como idade, necessidades financeiras, metas, necessidade de liquidez, experiências anteriores como investidor, nível de tolerância ao risco, tempo de maturação da carteira.
A administração de uma carteira de investimentos requer permanente atenção e sensibilidade ante as flutuações do mercado. Alternativamente, cabe buscar suitability também em carteiras montadas para clientes interessados em alta rentabilidade, cientes de eventuais perdas em situações de volatilidade do mercado.
Claro que, para tais clientes, o foco não é o mesmo dos interessados em segurança absoluta, mas em altas significativas de suas aplicações – se possível rapidamente, combinação nem sempre fácil de alcançar.
